Buradasınız

Anasayfa » Content

GLOBAL KRİZ GÖLGESİNDE DONUŞUM YÖNETİMİ (TURNAROUND MANAGEMENT) VE KRİZ DÖNEMİ FİNANSAL YÖNETİMDE MOODY'S ANALITICS'İN EDF (EXPECTED DEFAULT FREQUENCY) MODEL YAKLAŞIMI

TURNAROUND MANAGEMENT IN THE WAKE OF GLOBAL CRISIS AND THE IMPLEMENTATION OF MOODY'S ANALYTICS EDF (EXPECTED DEFAULT FREQUENCY) MODEL APPROACH IN THE FINANCIAL MANAGEMENT DURING TURBULENT TIMES

Journal Name:

  • Trakya Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi

Publication Year:

  • 2012

Key Words:

Keywords (Original Language):

Author NameUniversity of Author
Abstract (2. Language): 
The global crisis and its implications, requiring restructuring and radically transformation of the corporate firms still holds good. On the other hand, while many record increases are observed in terms of the firm takeovers even in Turkey, the situation is comprehended to be very different from the apparent, when we approach the topic from the point of view of the "purchased firm". By the end of 2011, the amount of 241 mergers and takeover is worth of approximately 15 billion Turkish Liras. The main theme of our analysis is established on how to secure the value of approximately 15 billion Turkish Liras. The "reestablishment operation" of this security and also the augmentation of value are called "Turnaround Management" in the international jargon. We aim to focus on this topic and analyze the approaches relevant to the protection of this value in our paper. Our analysis consists of three parts: In the first part, we analyze the Turnaround Management and the roles undertaken by the financial management. In the second part we will be elaborating what might be the important early warning signals before the Turnaround Management for us and the Moody's Analytics Models and its instruments in this framework in detail. In the last part, we discuss the preparation of the Turnaround Concept and its implementation.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language): 
Global kriz ve bunun kurumsal firmalar üzerindeki yeniden yapılanma ve radikal dönüşüm gerektiren etkileri bugün hala geçerliliğini sürdürmektedir. Ancak, Türkiye'de bile birçok şirket satın alma rekorlarının yaşandığı günümüzde, konuya "satın alınan şirket" açısından bakıldığında durumun gözükenden oldukça farklı olduğu anlaşılmaktadır. 2011 yılı sonu itibariyle tam 241 adet şirket birleşmesi ve satın almanın değeri yaklaşık 15 milyar Türk lirasını bulmaktadır. Analizimizin ana temasını; yaklaşık 15 milyar TL tutarındaki değerin nasıl korunabileceği konusu oluşturmaktadır. Bu korunma ve hatta değer artırımına uluslararası jargonda "Turnaround Management" yani "Dönüşüm Yönetimi" adı verilmektedir. Bu makalede amacımız bu konuya yoğunlaşmak ve bu değerin korunmasına yönelik yaklaşımları analiz etmektir. Analizimiz üç bölümden oluşmaktadır: Birinci bölümde Dönüşüm Yönetim Konsept'ini ve finans yönetiminin hangi rolleri üstlendiği, İkinci bölümde ise Dönüşüm Yönetimi'nin öncesinde bizim için önemli olan erken uyarı sinyallerinin neler olabileceği ve bu çerçevede Moody's Analytics modelleri ile enstrümanları detaylı olarak analiz edilecektir. Son bölümde de Dönüşüm Konsepti'nin hazırlanması ve uygulanması konusu tartışılacaktır.
FULL TEXT (PDF): 
PDF icon arastirmax-global-kriz-golgesinde-donusum-yonetimi-turnaround-management-kriz-donemi-finansal-yonetimde-moodys-analiticsin-edf-expected-default-frequency-model-yaklasimi.pdf
  • 2
71
104
  • Turkish

REFERENCES

References: 

I. Turnaround
Managemen
t (Dönüşüm Yönetimi)
ACCA, CFO Research Services: CFO' s New Environment, CFO Publisihing Corporation, the Economist Group, 2009.
Bales,
K.
, Brinkmann, J., (eds), Sanierung von Unternehmen durch Kreditinstitute, Management und Berater, 2. Auflage, Finanz Colloqium
Heidelberg, 2007.
Barker, V. L., Duhaime, I. M., "Change in the Turnaround Process, Theory and Empirical Evidence", In: Strategic Management Journal, Vol. 18, No. 1 (Jan., 1997), pp. 13-38. (p. 13).
Deloitte, Corporate Restructuring, Neue Anforderungen an dieErstellung von Sanierungskonzepten (IDW S6), Berlin, 6/2010.
KPMG, Tammo, A., (ed.), Anforderungen an Erfolgreiche Sanierungskonzepte, ErfahrungenundTrends, 7,Dortmund, September 2011.
Institute
de
r Wirtschaftsprafer, IDW S 6: Yeniden Yapılanma Konseptlerinin Yapılması Hakkındaki Standard'lar, 7.9.2011.
Losbicher, H., Engelbrechtsmüller, Ch., Working Capital Management. In: Weber, J., Vater, H., Schmidt, W., Reinhard, H. (eds.), Turnaround, Navigation in Stürmischen Zeiten, Wiley-VCH, Weinheim-Germany 2011, s. 51-60.
103
Trakya Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
Aralık 2012 Cilt 14 Sayı 2 (71-104)
Robbins, D. K.,
Pearc
e II, J. A., "Retrenchment und Recovery", In: Strategic Management Journal, Vol. 13, No. 4 (May, 1992), pp. 287-309.
(p.290).
Sheikh, G., Roemer, F., Tennant, M., "Five Keys for Forecasting Cash moreAccurately", In: Finance Executive Insight, London, 2009, pp. 1-6.
Warmers, J., Brinkmann, J., Berndt, M., Mantell, G., Pamminger, A., Strötges, M. (eds.), Sanierung vonFirmenkunden, Frühwarn Signale, Sofortmassnahmen, Erfolgreiche Sanierungskonzepte, FinanzColloqium,
Heidelberg, 2011.
Walshe, K., Harvey, G., Hyde, P., Pandit, N., "Organizational Failure and Turnaround, Lessons for Public Services from the For-Profit Sector", In Public Money & Management, Vol. 24, No. 4 (August, 2004), pp. 201 -208,
(p. 204).
Warmers, J., Risikofrüherkennung. In: Berndt/Brinkmann/Mantell (et all): Sanierung von Firmenkunden, FinanzColloqiumHeidelberg, 2011.
Weber, J., Vater, H., Schmidt, W., Reinhard, H. (eds.), Turnaround, Navigation in Stürmischen Zeiten, Wiley-VCH, Weinheim-Germany, 2011 (standard eser).
Vater, H., Debt to Equity Swaps zur Verbesserung von Liquiditaet-und Kapitalstruktur, In: Losbicher, H., Engelbrechtsmüller, Ch.: Working Capital Management, In: Weber, J., Vater, H., Schmidt, W., Reinhard, H. (eds.), Turnaround, Navigation in Stürmischen Zeiten, Wiley-VCH, Weinheim-Germany, 2011, s. 135148.
II.
Kred
i ve Temerrüt Risk Ölçümü
Benli, V. F., A Critical Assessment of Basel II, Internal Rating Based Approach, Implementation in Emerging Markets, The Case of Turkey, Haupt
Verlag, 2010.
Balthazar, L., From Basel I to Basel 3, The Integration of State-of-the-Art Risk Modeling in Banking Regulation, PalgraveMacmillan, 2006.
Bhatia, M., Credit Risk Management & Basel II, Risk Books, 2006.
Laurantis, G., Maino, R., Molteni, L., Developing, Validatingand Using Internal Ratings, Methodologies and Case Studies, Wiley, 2010.
MKMV, Modelling Default Risk, Modelling Methodology, 2003.
Moody's, Rating Methodology, Benchmarking Quantitative Default Risk Models, A Validation Methodology, March 2000.
Ong, M., Internal Credit Risk Models, Risk Books, 1999.
104
Trakya Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
Aralık 2012 Cilt 14 Sayı 2 (71-104)
Ozdemir B., Miu,
P.
, BaselIIImplementation, A Guide to Developing and Validating a CompliantInternal Risk Rating System, McGraw-Hill,
2009.
Ranson, B. J., Credit Risk Management, Sheshunoff, 2005.
Sironi, A., Resti, A., Risk Management and Shareholder's Value in
Banking, Wiley, 2007.
III.
Bilg
i Sağlanan Internet Siteleri (Mayıs 2012):
Alman Bağımsız Deneticiler Enstitüsü:
Alman Merkez Bankası:MaRisk, Risk Yönetimi hakkındaki minimum Standardlar, www.bundesbank .de/bankenaufsicht/marisk Alman Bağımsız Deneticiler Enstitüsü: www.idw.de Deloitte: http://www.deloitte.com/de
Ghördes/Rose/Collegen: www.grc-ub.de.Bkz: "Erstellung Sanierungs konzept, IDW Standard S6".
Hackett Group: www.thehackettgroup.com
Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland: .Bkz: " IDW ES 6 n.F" (nolustandard).
KPMG:http://www.kpmg.de.
Moody's Analytics: www.moodysanalytics.com
RDG Management Beratungen: www. http://www.rdg-gmbh.de/. Bkz: "Der Gliederungsvorschlag des Neuen IDW-Standards S6".

Thank you for copying data from http://www.arastirmax.com