A PRACTICE RELATING TO VaR METHOD ON DETERMINING FINANCIAL MARKET RISKS
Journal Name:
- Trakya Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
Keywords (Original Language):
| Author Name | University of Author | Faculty of Author |
|---|---|---|
Abstract (2. Language):
As long as financial markets exist risk component is also going to exist in the system. What is important for firms and investors acting in financial markets is foreseeing the probable risks and to act in new positions in parallel with these foresights, besides minimizing the risks. In this paper, recently -relating to risk management- most preferred VaR value analysis methods have been examined, and VaRs have been measured in hypotetical portfolios developed by variance -covariance method.
Since it has become into effect, pension mutual funds in private pension system developing and emerging in Turkey are one of the factors that transmit long term investments to capital markets.
In economical researchs, it is found that revenue backed public borrowing tools correspond to low-risk funds of pension mutual funds. The results achieved from the calculations made in this paper are in parallel with those economic interpretations.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language):
Finansal piyasalar var olduğu sürece risk unsuru sistem içerisinde varlığını sürdürecektir. Finansal piyasalarda faaliyet gösteren şirketler ve yatırımcılar için önemli olan, risklerin en aza indirilmesinin yanında karşılaşılabilecek riskleri tahmin etmek ve bu tahminler ışığında pozisyon alabilmektir. Bu çalışmada, günümüzde risk yönetimine ilişkin yaygın olarak tercih edilen riske maruz değer analizi yöntemleri incelenmiş ve bu yöntemlerden birisi olan varyans - kovaryans yöntemi ile oluşturulan hipotetik portföylerde riske maruz değer (Value at Risk -VaR) ölçümleri yapılmıştır.
Türkiye'de faaliyete geçtiği günden beri gelişerek büyüyen bireysel emeklilik sistemi dahilindeki bireysel emeklilik yatırım fonları, ülke ekonomisini güçlendiren ve sermaye piyasalarına uzun vadeli kaynak aktaran en önemli faktörlerden biridir. Bu nedenle çalışmada portföyler 2008, 2009 ve 2010 yıllarında Türkiye'de faaliyet gösteren gelir amaçlı kamu borçlanma araçları emeklilik yatırım fonlarından oluşturulmuştur.
Yapılan iktisadi çalışmalarda, gelir amaçlı kamu borçlanma araçları emeklilik yatırım fonlarının, riski düşük fonlar grubuna girdiği bulgulanmıştır. Çalışmada yapılan hesaplamalar sonucunda bu iktisadi yorumlara paralel sonuçlar çıkmıştır.
FULL TEXT (PDF):
- 1