BULANIK DOĞRUSAL PROGRAMLAMA VE İMKB ÜZERİNE BİR UYGULAMA

Makalenin İngilizce İsmi: 
FUZZY LINEAR PROGRAMMING AND AN APPLICATION ON ISE
Makale İçerik Bilgileri
Makale Dili: 
Türkçe
Anahtar Kelimeler: 
Bulanık Doğrusal Programlama
Portföy Seçimi
Türkçe Özet: 

Portföy seçim problemi finans literatüründe oldukça ilgi çeken bir konudur.
Portföy analizi ile ilgili yapılan çalışmalarda kullanılan deterministik doğrusal
programlama teknikleri farklı birçok nedenle eleştirilmiştir. Bu alanda yapılan
bazı çalışmalardan elde edilen sonuçların sosyo-ekonomik durumlardan
kaynaklanan belirsizliklerden dolayı yetersiz oldukları gözlenmiştir. Bu durum
yaklaşımlardan elde edilen sonuçların etkin olmamalarına sebep olmaktadır. Bu
doğrultuda, yatırımcı ya da portföy yöneticilerinin deneyimlerinin yatırım
kararlarının alınmasında anlamlı bir etkisi olduğuna inanılmaktadır. Ancak
bilinen klasik yöntemlerle yatırımcı ya da portföy yöneticilerinin deneyimleri
modele kolayca aktarılamamaktadır. Bu deneyim ve belirsizlik durumları
doğrusal programlama tekniği bağlamında karar sürecine katılmasında bulanık
küme kuramından faydalanılmaktadır. Bu çalışmada, oluşturulan portföy
modeline yatırımcı deneyimlerinin bulanık doğrusal programlama modeli ile
aktarılması amaçlanmaktadır. Çalışmada İstanbul menkul kıymetler borsasında
işlem gören 26 hisse senedine ilişkin Ocak 2003 – Eylül 2005 dönemine ait
veriler kullanılmıştır. Optimum portföy yatırımcının farklı risk davranışlarına
göre tanımlanmış 6 farklı senaryoya göre belirlenmiştir. Bu çalışmadan elde
edilen sonuçlar, riskten kaçınma ile getiri düzeyi arasında açık bir ilişki
olduğuna işaret etmektedir.

Key Words: 
Portfolio Selection
Fuzzy Linear Programming
İngilizce Özet: 

Portfolio selection problem is a well established phenomenon in financial
literature. Research into portfolio analysis using deterministic linear
programming techniques have been criticized on different grounds. Mere fact that such approaches do not efficiently take into account uncertainties that stem
from socio-economic conditions devalues the results that are obtained from
such studies. It is believed that the experiences of first hand investors or
portfolio managers are significant in directing investment activities. One way to
incorporate these experiences and uncertainties into the decision making
process is to utilize the fuzzy set concept within the linear programming context.
This study is an effort in this direction. In the study, data on 26 different stocks
that are traded in the İstanbul Stock Exchange through the period from January
2003 to September 2005 were used. Optimum stock portfolios were determined
under six different scenarios defined in terms of risk behavior of the investors.
The findings of the study indicated a clear relationship between risk aversion
and return level.

Yazar Bilgileri
1. Yazar
Yazar Adı: 
Nihat Bozdağ
Yazar Üniversitesi: 
Gazi Üniversitesi
Yazar Anabilim Dalı: 
Ekonometri Anabilim Dalı
2. Yazar
Yazar Adı: 
Hasan Türe
Yazar Üniversitesi: 
Gazi Üniversitesi
Yazar Anabilim Dalı: 
Ekonometri Anabilim Dalı
Makale Künye Bilgisi
Makalenin Yayımlandığı Dergi: 
Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
Makale Yayın Yılı: 
2008
Cilt/Sayı: 
10
Sayı: 
1
Sayfa Aralığı: 
1-18
PDF Dosyası: 
application/pdf icon218_pp_1-18.pdf
Makalenin Yayınlandığı Web Sitesindeki Linki: 
Makaleyi Dergi Web Sitesinden İndirin

Türkiye’nin ilk İşletme Fakültesi olan İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi bir ilke daha imza atmaya hazırlanıyor. Arastirmax.com "1. Liselerarası İşletme ve Ekonomi Proje Yarışması"nın sponsorlarından biri olmaktan gurur duymakta.