Kesirli programlama ile deneysel bir çalışma: portföy seçimi belirleyicileri üzerine.

Makalenin İngilizce İsmi: 
On the determinants of portfolio choice: An experimental study via fractional programming.
Makale İçerik Bilgileri
Makale Dili: 
Türkçe
Anahtar Kelimeler: 
Dinkelbach yöntemi
Kesirli programlama
Markowitz modeli
Riskten kaçınma katsayısı
Türkçe Özet: 

Bu çalışmada Özdemir ve Giresunlu [1] tarafından önerilen algoritma, farklı piyasalardan yatırımcıların riske karşı tutumlarının karşılaştırılması amacıyla, yabancı hisse senetleri piyasaları ile birlikte İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Ulusal-100 endeksine ait hisse senetlerine uygulanmıştır. Kesirli programlama ile riskten kaçınma katsayısı için bir minimum değer elde edilmiş, bu değere karşılık gelen portföylerin minimum riskli portföyler olduğu gösterilerek farklı piyasalar için riskten kaçınma katsayısının minimum değeri hesaplanmıştır. Farklı piyasalardaki yatırımcıların riske karşı tutumları, riskten kaçınma katsayısı baz alınarak piyasalar riskliliklerine göre sıralanmıştır. Sıcak para akımlarının neden Türk piyasalarını tercih ettiği sorusu bu bağlamda cevaplandırılmıştır.

Key Words: 
Dinkelbach method
Fractional programming
Markowitz model
Risk aversion constant
İngilizce Özet: 

This paper applies the algorithm proposed by Özdemir and Giresunlu [1] to the foreign stock markets as well as Istanbul Stock Exchange National-100 index and its constituent stocks in order to address the risk perceptions of investors from different markets. An optimal value of the risk aversion constant, which corresponds to the minimum risky portfolio for each market is obtained by using fractional programming and the risk level of different markets are compared based on the risk aversion constant calculated. Stock markets are ordered according to the investors’ risk-bearing attitude. The question of why the hot capital flows prefer Turkish market is answered in this context.

Yazar Bilgileri
1. Yazar
Yazar Adı: 
Mehmet Horasanlı
Yazar Üniversitesi: 
İstanbul Üniversitesi
Yazar Fakültesi: 
İşletme Fakültesi
Yazar Anabilim Dalı: 
Sayısal Yöntemler
Yazar E-posta: 
horasan@istanbul.edu.tr
Makale Künye Bilgisi
Makalenin Yayımlandığı Dergi: 
İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi
Makale Yayın Yılı: 
2008
Cilt/Sayı: 
37
Sayı: 
1
Sayfa Aralığı: 
39-48
PDF Dosyası: 
application/pdf iconarastirmax_867_pp_39-48.pdf
Makalenin Yayınlandığı Web Sitesindeki Linki: 
Makaleyi Dergi Web Sitesinden İndirin

Türkiye’nin ilk İşletme Fakültesi olan İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi bir ilke daha imza atmaya hazırlanıyor. Arastirmax.com "1. Liselerarası İşletme ve Ekonomi Proje Yarışması"nın sponsorlarından biri olmaktan gurur duymakta.